阳城| 芜湖县| 格尔木| 威县| 普洱| 连云区| 来宾| 宣恩| 牡丹江| 轮台| 七台河| 琼中| 宝山| 伊宁县| 元坝| 邳州| 舟曲| 南涧| 遂平| 宝安| 紫阳| 和县| 甘泉| 百色| 宣汉| 栾城| 雅江| 阜新蒙古族自治县| 太谷| 东乡| 大关| 郴州| 德令哈| 浮梁| 徐州| 营山| 禄劝| 广汉| 荣昌| 汾西| 交口| 龙胜| 凉城| 加查| 康县| 富川| 谢通门| 临猗| 秀山| 木垒| 萨迦| 庄浪| 林州| 三亚| 临邑| 霍山| 舟曲| 彭山| 遵义市| 五原| 嘉黎| 松溪| 盐边| 信宜| 五指山| 湘阴| 淅川| 孟津| 常宁| 上饶县| 策勒| 全州| 西畴| 宾阳| 敦化| 惠民| 黑河| 越西| 嫩江| 靖州| 永修| 革吉| 廊坊| 武乡| 五营| 鄂州| 华宁| 河池| 崇礼| 崇州| 宜黄| 融水| 积石山| 绥德| 云溪| 宣汉| 塔城| 黔江| 蒙城| 大城| 新绛| 灵石| 镇坪| 洪雅| 双辽| 巴彦| 白沙| 房县| 宜黄| 四方台| 阜阳| 钟山| 绍兴市| 伊宁县| 肇东| 行唐| 新荣| 抚顺县| 扎囊| 小河| 宿豫| 江永| 钓鱼岛| 泾县| 宜宾县| 崇义| 麻江| 五营| 赤峰| 海口| 三明| 庄浪| 凤山| 德令哈| 常州| 凤凰| 阳城| 寿光| 嘉荫| 辰溪| 康县| 阳高| 潮安| 兰西| 泉州| 沁源| 铜陵市| 漯河| 堆龙德庆| 嘉禾| 嵩县| 临夏县| 涞源| 牙克石| 南漳| 垣曲| 杭锦后旗| 伊宁市| 海盐| 额济纳旗| 薛城| 木垒| 水城| 望江| 江永| 阜新市| 湟源| 塔城| 巴彦淖尔| 犍为| 攸县| 阜新蒙古族自治县| 武汉| 河北| 东台| 桃园| 炉霍| 定远| 莱州| 灯塔| 子长| 曲麻莱| 房山| 紫阳| 秀屿| 兴和| 临城| 常宁| 临城| 澳门| 林口| 胶南| 阜城| 磴口| 博野| 嘉荫| 泸定| 榆林| 宝丰| 天水| 日土| 新建| 锡林浩特| 金寨| 息烽| 十堰| 磐安| 淮安| 原平| 龙海| 五指山| 连云港| 广昌| 兰西| 汉川| 冀州| 阿城| 通化市| 会同| 岱山| 泗县| 长治市| 郁南| 策勒| 奉化| 册亨| 竹山| 泗洪| 双江| 密云| 东西湖| 正阳| 洪泽| 尼木| 西峡| 正蓝旗| 屏边| 唐山| 平房| 廉江| 格尔木| 和林格尔| 贵州| 日喀则| 户县| 廉江| 农安| 玉田| 英德| 秀山| 宁国| 威海| 天峻| 若尔盖| 潞城| 伊金霍洛旗| 福安| 天柱| 岳池| 石狮| 乌马河| 明水| 独山子| 武当山|
手机看中经经济日报微信中经网微信

巴菲特去年最爱15股解密:买苹果只赚了5%,仅IBM亏了

2018-02-20 21:50   来源:澎湃新闻   
标签:锦山 东升

  87岁高龄的“股神”巴菲特掌舵的 伯克希尔· 哈撒韦公司。

  “股神”巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦(BRK.N),美国股市乃至世界股市的第一牛股。在美东时间5月3日收盘时间,A级股的股价高达250130万美元一股,约合175万元人民币,相当于4193股贵州茅台(600519)。

  伯克希尔·哈撒韦的背后,是已经87岁高龄的“股神”巴菲特(Warren Buffett)。

  公司2016年年报显示,伯克希尔·哈撒韦公司拥有61家子公司,47家少数控股公司,33.1万名雇员,公司年收入高达2108亿美元(约合人民币1.47万亿元人民币)。

  巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦公司至今已经52年,公司所创造的财富,让巴菲特一直位列全球富豪榜的前列,成为世界金融界的“常青树”。

  与其他华尔街大鳄相比,巴菲特并不经常接受媒体采访,因此,伯克希尔·哈撒韦一年一度的股东大会,就成了全球投资者竞相揣摩巴菲特投资理念的最佳渠道。

  在2017年股东大会之前,伯克希尔·哈撒韦的年报早在2月26日就已经发布,透过这份年报,也可以管窥巴菲特的最新投资策略。

  首先,巴菲特的手中持有大量现金。

  伯克希尔·哈撒韦公司账面上,拥有总额高达860亿美元的“现金及等价物”,其中,大部分是美国国债。这位世人眼中的“价值投资者”,显然不是高风险的追逐之徒,巨额现金所形成的安全垫,让股市投资的风险变得可控。

  而股票投资所占用的资本,比这巨额的现金要大得多。巴菲特在最近一封写给股东的信中提及,并没有承诺过公司会永远持有手中的股票,但事实上,自己确实并不打算卖掉它们。

  他说:“有时,来自股东或媒体的言论暗示,伯克希尔·哈撒韦公司将永远持有一些股票资产。事实上,我们持有一些股票,只要我还保持健康就不准备卖掉这些股票。”

  那么,巴菲特到底买了哪些股票呢?

  澎湃新闻记者梳理了伯克希尔·哈撒韦公司持股市值最大的前15只个股,知名品牌苹果、可口可乐、IBM等均在其列。

  不计伯克希尔·哈撒韦公司旗下子公司的养老基金持有的股票资产,据年报资料显示,截至2016年年底,伯克希尔·哈撒韦市值最大的普通股投资是美国运通,持有股票数量为1.52亿股,股权占比16.8%,实际购买股票成本为12.87亿美元,当前市值112.31亿美元,回报率达到773%。

  前五大重仓股中的另外四家公司,分别是苹果公司、Charter有线电视、可口可乐、达美航空。

  不过,巴菲特去年大举买入苹果时,苹果股价还处于低谷,所以截至去年年底,巴菲特旗下公司对苹果的投资回报只有5%。鉴于今年以来苹果股价突飞猛进,如果“股神”没卖出的话,收益应该已经超过50%。

  “股神”去年持有市值最大的15只股票中,投资回报惟一一只为负的是老牌IT公司IBM:去年投资回报为-2%。

  这也让巴菲特对IBM的信心下降。近日,巴菲特在接受CNBC采访时表示,截至2016年底,他拥有约8100万股IBM股票,在2017年第一和第二季度出售了大约三分之一的股份。“我不像6年前开始买IBM时那样重视IBM。我对它的估值有所下降,”巴菲特对CNBC表示,“当它超过180美元时,我们卖出了合理数量的股票。”

  澎湃新闻记者统计了巴菲特所投资的市值最大的15家公司,整理成下表所示。

  这十五项投资,巴菲特的总投入是551.31亿美元,到2016年底的市值总计为1044.72亿美元,回报率达到89.5%。

  对于所投资的企业,巴菲特的一个选择办法是,投资自己了解的公司。传统的美国品牌,如可口可乐、DQ,就曾靠着好味道赢得了巴菲特的青睐,一份8盎司的可口可乐公司产品,每天每卖出一份,巴菲特就能多赚1美分。

  澎湃新闻记者发现,除了可口可乐,在巴菲特的故乡奥马哈,随处可见巴菲特的投资印记。比如第九大投资公司Phillips 66,是一家能源企业,在奥马哈的街头就有Phillips 66的加油站。此外,美国合众银行和富国银行也在奥马哈有设点。而当地的一家家具店,内布拉斯加州家具市场,也有巴菲特的投资,这家店在2016年股东大会的当周,收获了4550万美元的销售额。

  另一种判断的依据是“护城河”,大概可以理解为公司的竞争壁垒,比如,有知名的品牌、独家的技术、足够低的成本或足够强大的实力,就相当于护城河越深,那么这家公司就越容易在同类公司中赢得竞争、生存下来。这与“价值投资”所强调的买优质公司而非便宜公司的理念如出一辙。

  其实,巴菲特的投资理念也不是与生俱来的。

  在他投资生涯的早期,巴菲特信奉的是“烟屁股”投资法则,即选择一家便宜的公司,质量无所谓好坏,就好像吸掉香烟屁股的最后一口那样,吸取公司的最后一点价值。

  伯克希尔·哈撒韦就是这样的一家公司。

  1962年,巴菲特第一次买入伯克希尔·哈撒韦的股票,当时,这家公司还是一家濒临破产的纺织企业。他的想法是,在企业倒闭关厂时,会释放一定资本金,这时会有人回购股票,在这时候卖掉手中的股票就可以获利。不过,在与公司管理层交流过后,巴菲特被当时的高层背后“捅了一刀”,公布的投标价格比巴菲特的预期价格要低,这让他感觉被骗,非常生气,于是开始大量买进公司的股票,并在之后成为了伯克希尔·哈撒韦的控股股东,伯克希尔·哈撒韦也摒弃了原有的业务,转而发展成了一家的多元化控股公司。

  在众多业务中,保险是伯克希尔·哈撒韦的主业。巴菲特在1967年斥资860万美元收购了国民保险公司及国家消防和海洋保险公司,前者按净值计算已是全世界最大的财险公司。

  实际上,对美股投资者来说,投资巴菲特的公司本身或许就已经是一个明智的选择。在巴菲特最初接掌伯克希尔·哈撒韦的时候,公司的每股账面价值只有19美元,到如今超过25万美元,平均每年的增长幅度超过20%。

  美国当地时间5月6日,巴菲特将以伯克希尔·哈撒韦董事会主席的身份,出席一年一度的股东大会,向股东及全球的投资者详解其投资理念,澎湃新闻将在现场进行全程追踪报道。

(责任编辑:张翔)

精彩图片
西华营镇 炮厂西小区 下大城 黄大仙区 嘎什根乡
荆州乡 麒麟山庄 曙光街 五号村 云龄东路
技术支持:蜘蛛池 www.kelongchi.com